【金融实习篇】在东方花旗投行部TMT组实习是一

　　我有个朋友，为了买套房子，发愤工作，足足用了一个星期才攒够首付。最后我发现，这位朋友在投行工作。
在投行工作是一种什么体验？在这里，你能接触到关于“移动互联网产业链里对智能终端进行高分子表面保护处理的第三方服务”等科技前沿；你要时常学习“挑战环保巨头的基于线下社区的C2C资源再生服务”等当前投资主流；在企业面前，你要具备高谈阔论的能力，随口就能提出“买锤子送iphone6”的战略举措。
本期，我们邀请到东方花旗投行部TMT组经历过完整新三板项目挂牌工作的实习生同学，分享心得体会，为大家揭开投行的神秘面纱。本篇讨论本土顶级投行实习生的日常工作职责。
东方花旗是由东方证券与花旗集团基于战略投资合作关系共同投资组建的合资投行, 具备IPO、再融资、并购重组、新三板等全方位、一体化的金融服务体系。在新三板市场上，母公司东方证券2014年做市成交金额市场排名第一, 是目前国内最大的新三板做市业务流动性提供商。东方花旗以前瞻性的视野和战略眼光，2012年率先在国内成立了传媒与科技（“TMT”）行业组，超过40余位高端精英专注于该领域，团队中拥有大量行业背景的复合型人才，逐步形成了研究、投资、投行多维度的产品体系。
有诗为证：龙生龙，凤生凤，老鼠的儿子会打洞。说到底，还是外来的和尚会念经，且听晨曦详解。
文/王晨曦
一、投行工作的出发点
团队boss说过，投行的工作是将有价值的企业介绍到资本市场。作为企业与资本市场的桥梁，投行发挥着重要作用。一方面，企业通过投行的工作进入资本市场，投行是企业的引导者，对其内部合规和长远发展会产生重大影响；另一方面，投资者、监管机构和社会公众需要通过投行来认识企业，监管机构通过投行的申报文件来评判企业是否可以进入资本市场，投资者会通过投行来判断企业的投资价值；同时，在项目的承揽承做过程中，投行是中介机构的核心，推进和联系审计、律师和评估等各方工作，决定项目工作进度。
二、投行基础工作的价值和意义
投行实习生的基础工作可以概括为文档制作与整理底稿，这些工作的对于团队和实习生个人都有着重要意义。
对于团队而言，上述基础工作构成了团队工作的最终表现形式。从招股说明书、工作底稿到业务介绍材料，这些都是各方评判投行工作的载体。优秀、尽职的实习工作会给团队其他成员分担相当压力。
对于实习生个人而言，尽心尽力完成实习工作是获得提成和成长的唯一途径。同样是团队boss曾教育过我们的道理，相对与阅读者，文档的制作者才是从文档中收获最多的人。在一遍遍地说明书撰写与介绍文件制作中，实习生可以学到的不仅仅是文档本身的内容，通过长辈的指点教导、自己的观察分析，还会可以深入体会投行的业务流程、TMT行业的发展脉络乃至资本市场的运行逻辑。
现场实习生主要参与项目承做的基础工作；在现场任务相对宽松的时候，辅助参与项目承揽的基础工作。

个人总结的工作基本要点如下：

记录任务要求。明确记下任务内容、任务要求、任务优先级以及deadline。用纸张或电脑记录，日常工作基本为多线任务同时进行，人脑记录难以应对。理清任务优先级。不同种类工作会有相对固定的优先级划分，交代任务时哥哥姐姐没时间面面俱到，要注意自己总结与观察。例如，支撑说明书的底稿收集优先于尽调工作的底稿收集。不得犯任何低级错误。文件中的数值、日期、名称要尤其注意。套用模板时原模板的内容不得残留。形式尽量美化。在时间允许的情况下，对文档形式尽量美化。平时注意搜集与学习优秀模板。保证通信畅通。微信、qq、电子邮件要及时回复。在日常工作工作中常用的网站如下：
站名作用巨潮资讯网查找上市公司招股说明书、公告、年报等股转系统官网查找挂牌公司转让说明书、公告、年报等企业信息公示系统查找企业工商信息国家商标局核查公司的商标情况国家知识产权局核查公司的知识产权情况投资界查找非上市热门公司业务、棋牌游戏娱乐融资情况等艾瑞咨询专注于互联网的咨询机构，可找到大量免费的行业研究、行业数据
在日常工作工作应注重学习如下软件技能：Word/Excel/PPT
Wind数据搜索
三、项目承做
以新三板挂牌项目为例，项目承做会在客户公司完成底稿的收集整理、申报文件撰写以及项目现场的其他工作。
1、底稿相关工作

整理资料清单。参照公司的模板要求，整理尽职调查资料清单。明确每种资料的性质、类型以及相关要求，自己对每项底稿资料都要理解清楚，以便与企业交流。与客户公司沟通。与客户公司的董秘及其他负责人保持良好沟通。联系收集底稿时，要确保资料尽可能高效率高质量的提供。同时分清每种底稿的优先级。与其他中介机构沟通。与会计师、律师、评估师保持良好沟通和接触。底稿在中介机构间保证较好的共享。向企业补充索要底稿前，可先与其他中介机构沟通企业是否已经提供，以减少企业重复工作。及时归类整理。得到电子版资料，按照底稿清单目录进行文件夹分类。得到纸质版资料，立即复印备份、打孔装订。对资料的提供质量及时向企业反馈。资料状态清单。列表记录每种资料的提供状态，包括是否提供、已提供资料是否符合要求、待讨论事项。及时整理补充资料清单。工商资料的整理。针对工商资料，可以列表整理如下信息，以便后续说明书撰写和完成尽调底稿：设立/变更事项、次序、三会会决议时间、增资/股转的各方股东和金额、评估报告/审计报告的机构名称/出具日期/文号、其他重要事项。2、申报文件撰写
公开转让说明书是监管机构、投资者及公众认识挂牌公司的第一窗口，是投行承做工作的重中之重，会经过客户公司、公司内核、监管机构等多方、多轮审阅。

不犯任何低级错误。这是对自己工作的再次强调。在我负责的公司基础情况与公司治理部分，如下要点需要格外注意：日期、金额、占比、名称、文号、会议届次，其中历史沿革的历次增资与股转需要反复核对。文档形式简洁美观。说明书的文档形式要简洁美观，图表要注意美化。从企业或其他途径得到的图标截图，需要重做。内容需要底稿支撑。说明书的任何一个事实都要得底稿资料的支持。对企业进行访谈。在撰写过程中，对于相关事实和细节需要与企业相关人员访谈沟通。访谈前做好准备，明确访谈对象，拟好访谈提纲。学习优秀说明书。平时应注意学习优秀的说明书案例，把握说明书各部分的处理与表述。同时注意积累美观简洁的图表案例。解决专项问题。针对特殊问题需要专项查找类似上市公司和已挂牌新三板公司的案例，研究其说明书的披露口径和处理方式，需要用到巨潮资讯网、股转系统官网。平时也可以注意通过微信等途径关注工作可能遇到的特殊问题。3、现场支持性工作

办公用品齐备。在项目现场办公，如下办公用品是必要的：打孔机、订书机、长尾文件夹、回形针、剪刀、立式文件夹、彩色隔业纸。其中打孔机最好为重型打孔机，以满足底稿整理的大量打孔作业。电脑连接打印机。在可能的情况下，将自已的办公电脑连接到现场的打印机，以便大量打印操作。可能需要和客户公司技术人员联系，必要过程有获得打印机网络地址、安装打印机驱动。定期整理办公室、办公桌。将暂时没有装订成册的底稿和临时文档整理到立式文件架里。发票整理。整理保留好每次发生费用支出的发票，列表记录支出各要素：时间、事由、金额、垫付人、报销状态。定期报销。与客户公司的出纳确定适合的报销时间。尽量避免单次报销金额过大，以免给客户造成不佳印象。四、项目承做

1、公司研究
团队前辈有时需要对某个潜在标的做一个research，以便对其有一个框架性了解。对形式的要求可能不如说明书的要求大，但信息的搜索广度和深度要求较高。
我个人会参照说明书的体例，对可以获得的信息进行整理，包括基本情况和公司业务。除了说明书中的信息，此类research还需要关注其近期获得融资情况、创始团队等信息。
在进行公司研究的时候，可能会用到如下网站：全国企业信用信息公示系统、投资界、公司官网等。
2、PPT制作与数据更新
投行承揽业务的PPT既用于现场展示，也用于打印成册供客户阅览。与实习生在校内常用的PPT风格不尽相同，需要认真学习团队的优秀模板，体会其整体风格，分析其细节要求。
在数据更新中，会用到股转系统官网与wind数据库。其中wind常用的板块为股转系统专题统计、中国并购信息库、交易浏览器。
在少数情况下，会有机会参与承揽工作的PPT原创。此时要认真学习团队前辈对标的的理解和分析，以保证PPT制作的方向性、目的性。
3、荣大伟业以及相关
完成PPT制作后，可能需要到荣大快印取资料并在规定时间内送到现场。

准备好千元左右现金，保留好发票和明细。注意计算交通时间，以免耽误承揽工作。


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