谈谈这轮牛市套利的故事

　　趁着最近创作热情还可以，随便聊聊币圈套利的事情，顺便引申出一些对未来市场发展的思考。
先说说个人套利背景。本人程序员出身，熟读比特币白皮书，挖过矿，一直在参与炒币，研究过各种技术分析理论。17年开始，我就已经用程序自动化搬砖套利交易所之间的差价，那时候油水很大，不够现在已经没有搞头。
下面开始介绍这轮牛市无风险套利的方法以及相关数据。
无风险套利的方法有两个，一个是所有金融期货都有的老方法，一个是币圈独创的方法。
季度合约期现套差价
原理：季度期货和现货之间由于交割前不流通，存在差价，所以可以做多现货，同时做空期货，在季度交割的时候吃到所有开仓时候存在差价。原理上和传统期现套利一致，但是操作风险上，币圈可以做到99.9999%无风险，为何不是100%无风险？后面会详细分析风险。
操作方法：现货买入btc, 然后将btc全部转入币本位合约账号，再以这些BTC作为保证金一倍做空季度期货。持有到季度交割，平空单，再现货卖出成USDT，稳赚到差价。
一些数据：之前4月18号BTC闪崩前，季度合约和现货差价应该在6%-8%左右，次季度合约差价在10%-12%左右。也就是说这么操作的最差收益是，理论上三个月稳赚6%-8%，年化25%以上，完爆任何银行理财，非常适合大资本无风险钱生钱。
永续合约套资金费率
原理：永续合约如果我没记错的话，是币圈独创的东西，通过每8小时计算合约和现货之间的偏离程度来生成一种资金费率，溢价多的一头按照这个费率付另外一头手续费，通过这种机制舍弃交割时间，同时达到合约和现货的价格不会偏离太多。然而由于币圈的不成熟，以及牛市的韭菜大多只会在合约市场做多，而不是做空，所以这个费率99.99%的时间都是正的值，意味着多头每8小时向空头支付手续费。如果能获得一个无风险的空头仓位，就能永久吃这个手续费。
操作方法：现货买入btc, 然后将btc全部转入币本位合约账号，再以这些BTC作为保证金一倍做空永续合约。
一些数据：我写过程序统计过历史数据，之前三个月，这种套利方法套比特币，可以达到月化5%左右，也就是年化60%。而套一些热门山寨币，比如说DOT，有个别月的月化达到了8%-10%，这里我想吐槽说一句，DOT永续费率能在山寨中一骑绝尘，代表韭菜合约做多热情高，就是韭菜币，不接受任何反驳，庄是不会在币本位合约市场做多的。
一些引申的阅读和思考
没搞明白以上操作逻辑的人，需要去补充下合约的知识，特别是币本位合约。有一个结论是这样的：U本位一倍做多，相当于拿现货，永远没有爆仓风险；而币本位一倍做空，相当于卖现货，也永远没有爆仓风险。这是套利的核心技术点。关于风险，为何不是100%无风险？因为你要考虑交易所被黑，跑路的风险。这是唯一存在的风险。如果你能选择优质的交易所套利，如果对方被黑客黑，也能用冷钱包的钱来弥补用户损失。那就是100%无风险套利。关于季度套利，其实有更加高级的操作，甚至可以用机器人程序来完成，年化可以轻松超过100%。我只提示一点，本身季度和现货的差价是大波动的，有时候未必要等到交割日。最后说说我对这里面的深层次思考。无可否认，有些财富的获取是有认知门槛的，比如我今天介绍的这种套利，如果不是自我感觉到了牛市中后期，我也不会发这样的文章来科普。但是即使有门槛，我知道的情况是，很多人是知道这些套路的。即使这样，居然还能长时间存在这么大的套利空间在，你可以想象这轮牛市的泡沫是多么的恐怖。我们知道任何东西如果大家觉得是赚钱的，一拥而上，就不赚钱了，更别谈这种无风险年化100%的存在游戏问答。那为何这种套利会存在三四个月还没被大众磨平其中的利润空间呢？我对此的解释是，币圈的人都太贪了。我曾经像一个友人介绍这些套利，友人的回复是，他随便拿一个山寨币，一天就是20%涨幅，看不上眼。我强调说，我这是100%无风险的，他还是不屑一顾。所以说，牛市是非常容易让人盲目乐观。再深层次思考下，套利的利润来自哪里？不还是韭菜合约做多现在亏损的钱，以及未来即将亏损的钱？你现在的财富只是交易所虚拟的数字，你未来的钱，早已进入了一些套利人的口袋。其他仁者见仁智者见智了。