现阶段应该买入价值成长股还是顺周期股

　　2021年春节以来，大宗商品快速上涨，十年期的美债收益率急速上升，市场纷纷预测通胀来临，导致国内股市前期抱团股估值大幅回调，机构纷纷调仓，加大防御，增配银行、钢铁等顺周期股。
时间来到5月份，大宗商品继续高歌猛进，在国内监管层连续“喊话之下”，大宗商品终于停止了飞涨，并部分大宗商品连日回调。国外疫情变化不定，经济复苏缓慢，那么接下来，大宗商品或涨、或跌、或振荡，国内外市场分析师对此观点分歧较大，各有几分道理。


看多者，有高盛、摩根大通、开源证券等，大意说，还会继续上涨，并有一段较长的上涨空间与时间。
看空者，有国泰君安、李讯雷、任泽平等，大意说，临近顶点，高位震荡。
看分化者，有花旗。大意说，铜开启了一个长周期的过程（因为新能源汽车对铜的需求），其他的大宗商品则为短期表现。


短期（1年以内）的顺周期走势，国内外分析师都无法看清，我们更看不清。但有一点，我相信大部分人都是认可的，中长期（1年以上）的顺周期走势，大部分大概率会见顶并向下走，当明白了这一点之后，我们应该如何选择呢？
1、如果选择顺周期股
未来一年以内，有可能大宗商品表现更好，那么投资回报率则较好，也有可能相反，那么投资回报率就不好。这有点扔骰子的感觉，有投机的味道，让人总觉得不把握。
一年之后，大部分大宗商品大概率见顶，选择逃离时机就特别重要，这个时候就要问自己，你是否具备这个择时能力？
2、如果选择价值成长股
未来一年以内，有可能大宗商品表现更好，价值成长股就表现得不好，博彩资讯那么投资回报率就不好，也有可能相反，那么投资回报率就会很好。这一点上与选择顺周期股是一样的。
一年之后，大部分大宗商品大概率见顶，那么市场一定会重回到价值成长股。
现在就面临选择了，选择之前，需要先问问自己，自己擅长什么，不擅长什么。对于我个人来说，我不擅长择时，不擅长预测顺周期时间节点，我只能选择继续拥抱价值成长股，静待其花开烂漫之时，即使错过顺周期，我也不后悔，超出了我的能力范围。


接下来，我们再从一季度机构重仓股的角度来看机构的选择
细看国内外的顶流公私募基金（张坤、谢治宇、刘彦春、葛兰、但斌、林园、高瓴、高盛、摩根），他们一季度的持仓变化，你会发现有以下几个特点：
1、依然坚持自己的投资风格，原持有的价值成长股的股票仓位基本未发生重大变化。
2、增配了部分银行股，银行股是防守兼进攻型的股票。
3、适度调整了原持仓里的高估值公司，增配了一些估值相对较低的公司，但依然是在价值成长股里选择。
对于知名顶流的公私募基金来说，不在乎短期的高回报，而在乎风险可控的情况下，追求长期稳定的回报率，这也真是我个人所追求的，不追求年化回报30%以上，只追求年化回报10-20%，又无平仓压力，所以可选择的安全的优质公司相对较多，进可攻退可守，例如贵州茅台，它敢跌，我敢加，它敢涨，我敢守。
真所谓：敌不动我不动，敌退我进，敌进我守。bbin直营平台！